首批科创主题基金“五年蝶变” 公募掘金硬科技步入“加速度”

2019年5月初，公募基金行业首批7只科技创新主题基金成立，如今已运作五年。从业绩表现看，截至2024年4月26日，首批7只科创主题基金成立以来全部取得正收益；从业内发展情况看，过去几年来，科创主题基金持续扩容。目前，公募掘金硬科技步入“加速度”，且投资科创板市场的规模有望保持较快增长势头

2019年5月初，首批7只科创主题基金全部成立，这标志着公募基金正式发力掘金科创板。在五年的砥砺发展之后，科创板已成为公募重要掘金方向，不仅主动权益类基金持续增多，指数类产品也不断丰富。

在业内人士看来，公募基金要加强科技创新投资能力建设，积极投向科技型企业，助力畅通“科技—产业—金融”的良性循环。

科创主题基金规模突破2000亿元

2019年4月29日，易方达科技创新基金成立，打响了公募基金科创板投资“第一枪”。此后，南方科技创新、富国科技创新、华夏科技创新、工银科技创新、汇添富科技创新、嘉实科技创新等基金在2019年5月初先后成立。这是公募基金行业首批7只科技创新主题基金，如今已运作近五年。

从上述基金的业绩表现看，截至2024年4月26日，首批7只科创主题基金成立以来全部取得正收益。其中，易方达科技创新基金成立以来收益率达到118.18%，嘉实科技创新基金为82.85%，南方科技创新、汇添富科技创新等基金均超过70%。富国科技创新、工银科技创新等基金接近30%，仅有华夏科技创新基金成立以来的收益率不足20%。

从业内发展情况看，过去几年来，科创主题基金持续扩容。

从主动权益类基金看，既有科创主题基金，亦有科创板定期开放基金。被动指数产品更是不断“上新”，投资主题愈发细分。具体而言，包括科创板50ETF、科创50增强策略ETF、科创100ETF、科创创业50ETF、科创板新材料ETF、科创板成长ETF、科创板生物医药ETF等。

除了头部公募密集布局科创板相关ETF以外，中小公募也在加紧布局科创板相关场外指数基金。例如，今年以来，万家基金、中信保诚基金、永赢基金、浦银安盛基金等集中上报了上证科创板100指数增强型基金，这也是首批科创板100指数增强型基金。

从发展规模看，Choice统计数据显示，截至今年一季度末，132只科创主题基金总规模为2185亿元。其中被动型产品占据多数，涌现出多只“巨无霸”产品。据Choice测算，截至4月26日，科创板相关ETF规模合计超过1700亿元。其中，华夏上证科创板50成份ETF规模为725.02亿元，易方达上证科创板50成份ETF规模为347.79亿元。

从持有人情况看，不少机构开始配置科创板相关产品。例如，根据博时科创100ETF最新发布的前十名持有人名单，截至去年底，运舟成长精选1号私募证券投资基金、中国人寿保险股份有限公司、友邦人寿保险有限公司－分红等持有份额均在1亿份以上。

科创成为机构掘金重要阵地

据中金公司测算，截至今年一季度末，主动偏股型基金科创板的配置比例为10.5%，超配科创板3.6个百分点。

多家科创板公司跻身公募前50大重仓股。天相投顾数据显示，截至今年一季度末，250只基金重仓持有中微公司，持股数量超过8000万股。类似的还有，216只基金重仓持有传音控股，持股数量超过3700万股。

除此以外，近期，多只基金宣布可投资科创板。例如，4月25日，汇丰晋信基金公告称，汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券基金可投资于科创板股票。4月23日，国泰基金亦公告称，国泰优质领航混合型基金可投资科创板股票。

为了挖掘科创板投资机会，机构也密集调研科创板上市公司。Choice数据显示，4月以来，截至4月28日，不到一个月的时间内，超100家科创板上市公司获机构调研。从调研名单看，知名机构密集现身。例如，兴证全球基金、汇添富基金、华安基金、敦和资管等调研了阿拉丁；博时基金、淡水泉投资等机构调研了艾为电子。

公募掘金硬科技步入“加速度”

4月19日，中国证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，明确提出要更大力度支持科技企业高水平发展。支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投向科技型企业。

博时基金董事长江向阳表示，公募基金要加强科技创新投资能力建设，助力畅通“科技—产业—金融”的良性循环，在服务科技创新的过程中，打造一流的投资机构。

在江向阳看来，公募基金要为市场提供更多科创方向的ETF和指数，包括宽基、细分行业以及投资主题的产品。对于主动管理的基金产品，要做优业绩，做出口碑，从而吸引更多资金投向科技企业。

南方基金认为，公募基金是连接产业和资本的桥梁，通过深度基本面研究，发挥专业机构投资者的定价能力和产品创设能力，引导社会资本流向战略性新兴产业中的优秀和潜力企业。这将有助于提升科创类企业权益融资的便利性，促进高质量创新资本的形成，推动实体经济创新效能的提升。

中信保诚基金判断，公募投资科创板市场的规模有望保持较快增长势头：一方面，我国一直将科技创新和高新技术产业发展作为重要战略方向，未来还会加大对科技创新的支持力度，其中也包括金融支持；另一方面，科技创新是推动经济增长和转型升级的重要动力，随着经济转型升级的推进，科技创新的需求将会持续增长。

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